资管新规和银保监会合并后行业首单股权投资计划成功落地
2018-09-03
人保资本投资管理有限公司投资事业一部发起设立的人保资本-山东高速发展股权投资计划于2018年8月16日获得银保监会批复并取得注册通知书，并于2018年8月30日完成了首期资金提款，实现了资管新规颁发和银保监会合并后行业首单股权投资计划成功落地，在行业内具有重大突破和创新效应。
2016年，为了响应中央关于国有企业进行混合所有制改革的要求，山东省政府下发文件鼓励省属国有企业积极推进混合所有制改革。在此背景下，山东高速集团作为山东省属特大型国有企业，率先推动国企混改，严格按照国有资产管理规定和国家有关国有企业混改要求，在山东省产权交易中心进行公开挂牌对标的公司进行增资扩股。人保资本积极响应国家号召，参与地方国企混改，投资事业一部与山东高速集团进行多轮磋商，根据保险资金既要获得当期收益，又要分享股权增值溢价收益的要求，在目前禁止名股实债的前提下积极创新产品模式，严控风险底线，通过设立股权投资计划增资扩股山东高速公路发展有限公司股权，资金用于投资高速公路项目，有效降低了企业总体负债率，促进地方基础设施建设，充分发挥保险资金支持实体经济发展。
该项目是原保监会〔2017〕282号文出台以来，国家严禁“名股实债”后保险行业获批的首单股权投资计划产品，是我们在2014年首创人保广东粤东西北基金以来，在目前严监管环境下，探索的保险资金对基础设施项目进行大规模股权投资的有益尝试，为行业内开创了新的股权投资模式，具有重大创新性，在当前去杠杆的大环境下，对保险资金参与大型投资，实施市场化方式降杠杆具有重要的借鉴作用。